Review Sách BƯỚC ĐI NGẪU NHIÊN TRÊN PHỐ WALL

Bài học đầu tiên: Học cách chấp nhận rủi ro như một phần tự nhiên của chiến lược đầu tư và sự phát triển:

Rủi ro ở khắp mọi nơi và lợi tức tiềm năng từ khoản đầu tư của bạn càng cao thì rủi ro càng lớn. Ví dụ: Nếu bạn đầu tư vào một cổ phiếu có tương lai đầy hứa hẹn và bạn kỳ vọng nó sẽ tăng trưởng đáng kể, thì về cơ bản, bạn đang phải đối mặt với rủi ro khi nó không tăng trưởng như bạn kỳ vọng. Tuy nhiên, nếu bạn thực sự đánh giá đúng, cổ phiếu của bạn có thể mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc. 

Học cách chấp nhận những rủi ro trong chiến lược đầu tư và không sợ sự biến động khi nó xảy ra là bài học quan trọng mà “Bước đi ngẫu nhiên trên phố Wall” của Burton Malkiel mang đến cho bạn. Tất nhiên, tất cả rủi ro nên được giữ trong giới hạn. Không một nhà đầu tư nào muốn mình quá mạo hiểm hay sẵn sàng với những rủi ro không thể cứu vãn. Vì vậy, bạn nên nhắm đến các công ty ổn định, có nền tảng tốt và một tương lai đầy hứa hẹn. 

Bài học 2: Thị trường ủng hộ những người ủng hộ thị trường:

Có nhiều nhà đầu tư năng động, luôn theo dõi sát sao thị trường và nghiên cứu nhiều cổ phiếu khác nhau nhằm kiếm về thật nhiều lợi nhuận. Thực tế, có một số người giàu lên nhanh chóng nhờ đầu tư lướt sóng.

Tuy nhiên, đối với phần lớn thế giới, điều này thường trở thành sai lầm tài chính tồi tệ nhất trong cuộc đời của họ. Ban đầu, việc đầu tư có thể diễn ra tốt đẹp. Tuy nhiên, sự điều chỉnh của thị trường hoặc chỉ đơn giản là một đợt giảm giá cổ phiếu có thể xóa sổ nhiều tháng hoặc nhiều năm lợi nhuận kiếm được một cách cẩn thận trước đó của họ. Do đó, Burton G. Malkiel ủng hộ việc đầu tư từ từ và ổn định vào các quỹ chỉ số chi phí thấp và đảm bảo một tương lai tài chính tốt thay vì mạo hiểm một cách mù quáng. 

Burton G. Malkiel là một trong những người phủ nhận phương pháp đầu tư nhằm: Ttối đa hóa lợi nhuận, giảm thiểu rủi ro và chiến thắng thị trường. Burton Malkiel cho rằng không bao giờ có chuyện đó xảy ra. Chỉ khi bạn ủng hộ thị trường đầu tư, thị trường mới đứng về phía bạn. 

Mặc dù bạn có thể dễ dàng nói rằng mình có toàn quyền kiểm soát bộ não cũng như các quyết định khi đầu tư, nhưng các nghiên cứu đã được kiểm chứng qua thời gian trên thị trường có thể chỉ ra điều khác. Trên thực tế, các nhà đầu tư thường làm ngược lại những gì họ muốn đạt được trong giao dịch của mình. Điều này là do chúng ta có bốn đặc điểm sai lầm khi là đầu tư, đó là: quá tự tin, phán đoán thiên vị, tâm lý bầy đàn và ác cảm với thua lỗ. 

Nhận định chủ quan của chúng ta khiến ta nghĩ rằng mình có một số linh tính đặc biệt cho phép ta xác định giá cổ phiếu trong tương lai và do đó ta coi phán đoán của mình như một khoản đầu tư khả thi. Chính vì những phán đoán cảm xúc và thiên vị, mà đôi khi chúng ta đẩy mình vào tình huống lựa chọn những cổ phiếu không mang nhiều giá trị nhưng lại tự huyễn hoặc rằng đó là lựa chọn đúng đắn. 

Tâm lý bầy đàn là một hình thức ép buộc mạnh mẽ xảy ra khi chúng ta cảm thấy bị áp lực từ bạn bè hay tập thể. Điều này xuất phát từ khuynh hướng tự nhiên của chúng ta là gắn bó với số đông. Chính vì thế, chúng ta thay đổi quan điểm để phù hợp với tâm lý chung của tập thể. Trên thị trường tiền tệ, điều này có thể gây bất lợi cho tài chính của chúng ta, vì đôi khi chúng ta cảm thấy mình nên tham gia vào các cổ phiếu đang được mọi người đánh giá là nóng sốt lúc bấy giờ. Thế nhưng, có rất nhiều trường hợp cổ phiếu được định giá quá cao và sụt giảm nhanh chóng. Do đó, đừng bao giờ mua cổ phiếu chỉ vì người khác làm như vậy, vì rất có thể bạn sẽ rơi vào một chiếc bong bóng sắp vỡ. 

Tâm lý sợ thua lỗ cũng là một trong những yếu tố cản trở đầu tư thành công được Burton Malkiel nhắc đến trong cuốn sách này. Con người chúng ta luôn có tính hơn thua và chán ghét việc thua lỗ, vì vậy đôi khi chúng ta cố chấp nắm giữ một khoản đầu tư đã xuống dốc với hy vọng lội ngược dòng. Nhưng chúng ta nên lý trí để biết khoản đầu tư của mình có còn khả thi và còn đáng giữ hay không. 

Trong cuốn sách này, Burton Malkiel có viết: “Không khó để kiếm tiền trên thị trường. Việc khó khăn ở đây là làm sao để tránh khỏi sự cám dỗ lôi cuốn khi bạn vứt tiền vào những cuộc đầu cơ ngắn hạn, làm giàu nhanh chóng. Đó là một bài học hiển nhiên, nhưng người ta thường bỏ qua.”